Argentinischer Finanzmarkt zittert

Schlechte Nachrichten aus den Reihen des zweitgrößten südamerikanischen Staates: Ende April musste der argentinische Peso gegenüber dem US-Dollar Verluste von zehn Prozent hinnehmen, auch die Börse musste einen Rückgang um 7 Prozent verkraften. Was war passiert?

Ein halbes Jahr vor der Abgeordneten- und Präsidentenwahl sah eine Umfrage die ehemalige Präsidentin Cristina Kirchner acht Prozentpunkte vor Amtsinhaber Mauricio Macri – dabei hatte diese noch nicht einmal ihre Kandidatur erklärt. Scheinbar schreckte allein die Vorstellung, dass eine erneute Präsidentschaft Kirchners bevorstehen könnte, Investoren derart ab, dass die Kurse darunter litten. Diese Furcht der Investoren liegt in der 12-jährigen Amtszeit der Linkspopulisten Kirchner begründet, als die Wirtschaft von Seiten der Regierung an der kurzen Leine gehalten wurde. Stieg die Ausfallwahrscheinlichkeit einer argentinischen Anleihe in den nächsten fünf Jahren ohnehin schon von 23 Prozent im letzten Jahr auf nun 61 Prozent, war das Szenario einer erneuten Präsidentschaft Kirchners nun ein Grund mehr, aus dem dortigen Markt auszusteigen.

Dies vergrößert die Sorgen hinsichtlich der argentinischen Wirtschaft weiter, liegt die Inflation doch bereits bei 55 Prozent, der Leitzins gar bei über 70 Prozent. Somit droht Argentinien nicht nur ein weiteres, wirtschaftlich schweres Jahr der Rezession (2019: -1.2 %, 2018: -2,5 %), sondern auch ein politisch turbulentes.

Fed belässt Leitzins unverändert..

… oder, um den Worten der US-Notenbank im Anschluss an ihre zweitägige Zinssitzung zu folgen: Die Fed geht weiter geduldig vor. So bleibt es bei der derzeitigen Leitzinsspanne von 2,25 bis 2,5 %. Lediglich der Zins auf Überschussreserven der Geschäftsbanken sinkt um 0,05 Prozentpunkte auf 2,35 %. Dies sei jedoch keineswegs als geldpolitische Lockerung der Notenbank zu verstehen, sondern schlicht als technische Maßnahme, da sich der Zins im Interbankenmarkt zuletzt mehr und mehr der Obergrenze des Leitzins-Korridors annäherte.

Damit zollt die Fed der Entwicklung der Weltwirtschaft und den politischen Konflikten Tribut. Zwar äußerte sich Notenbank-Chef Powell etwas zuversichtlicher bezüglich Konjunkturerwartungen und Lösungen für die Handelsstreitigkeiten, bekräftigte zugleich aber die jetzige geldpolitische Ausrichtung.

Auch die Tatsache, dass sich die Fed einerseits mit einer starken US-Binnenwirtschaft, andererseits mit einer schwächeren Weltkonjunktur sowie einer ungewöhnlich schwachen Inflation konfrontiert sieht, bestätigt die Notenbank in ihrem Vorgehen.

Bundes-/Staatsanleihen

Der Euro-Bund-Future bewegte sich in der unterbrochenen Handelswoche wiederholt in einer sehr engen Spanne zwischen 164,84 Prozentpunkten im Tief und 165,77 Prozentpunkten im Hoch. Am Montag startete der Euro-Bund-Future bei 165,77 Prozentpunkten beim bisherigen Wochenhoch. Im Laufe des Tages fiel der Euro-Bund-Future auf 165,33 Prozentpunkte. Am Dienstag erreichte der Euro-Bund-Future sein bisheriges Wochentief bei 164,84 Prozentpunkten. Bis Donnerstagnachmittag erholte sich der Euro-Bund-Future davon leicht auf 165,39 Prozentpunkten.

Die Marktdaten im Überblick

Die aktuellen Marktdaten können Sie ab jetzt diekt auf unserer Website einsehen.

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Anlegertrends

KfW begibt Anleihe

Unter der WKN A2TR8U emittiert die Kreditanstalt für Wiederaufbau eine Anleihe über ein Volumen von 3 Mrd. USD. Die Anleihe hat eine Laufzeit von knapp zwei Jahren bis zum 24.03.2021. Der Zinssatz beträgt 2,375 % und wird erstmals anteilig am 24.09.2019 ausbezahlt.

Handelbar ist die Anleihe zu handelbaren Einheiten von 1.000 USD. Von S&P wird die KfW mit AAA geratet.

Walmart mit drei neuen Anleihen

Der US-Einzelhändler emittiert drei neue Anleihen. Unter der WKN A2R07R findet sich eine Anleihe bis zum 08.07.2024 mit einem Emissionsvolumen von 1,5 Mrd. USD und einem Zinssatz von 2,85 %. Die Anleihe mit der WKN A2R09E weist eine Laufzeit bis zum 08.07.2026 aus. Das Emissionsvolumen beträgt 1,25 Mrd. USD. Der Kupon wurde auf 3,05 % festgesetzt. Die mit der längsten Laufzeit ausgestattete Anleihe (WKN: A2R07S) läuft bei einem Emissionsvolumen von 1,25 Mrd. USD und einem Zinssatz von 3,25 % bis zum 08.07.2029.

Bei allen drei Anleihen erfolgt die erste anteilige Zinszahlung am 08.07.2019. Alle drei Anleihen sind vorzeitig durch den Emittenten kündbar. Ab einem Mindestbetrag von 2.000 USD können die Walmart-Anleihen in Einheiten von 1.000 USD gehandelt werden. Das Unternehmen wird von S&P dabei mit dem Rating AA versehen.

Anleihe des Immobilienspezialisten FCR

Der Münchner Immobilienspezialist FCR begibt eine fünfjährige, am 30.04.2024 fällige Anleihe (WKN: A2TSB1). Das Emissionsvolumen dieser Anleihe beträgt 30 Mio. EUR. Der Kupon ist in Höhe von 5,25 % festgesetzt und wird erstmals anteilig am 30.10.2019 bezahlt. Die Stückelung der Anleihe ist privatanlegerfreundlich mit 1.000 EUR gestaltet.


Börse Stuttgart TV

Argentinien: Die Angst dominiert an den Finanzmärkten

Es sind aktuell mal wieder turbulente Tage an den argentinischen Finanzmärkten. Wahlen stehen an, und selbst die kleinsten Wahlumfragen sorgen immer wieder für Turbulenzen an den Märkten. Natürlich auch an den Rentenmärkten. Wie die Situation hier aussieht, erläutert Rentenhändlerin Bianca Becker bei Börse Stuttgart TV.


Quelle: boerse-stuttgart AG