Marktbericht

Notenbanken: Abschied von Mario Draghi – Zinssenkung in der Türkei

An und für sich wenig Neues beim Ergebnis der letzten EZB-Sitzung unter der Leitung Mario Draghis. Wie erwartet gab die Europäische Zentralbank bekannt, die Zinsen weiterhin auf ihrem bisherigen Rekordtief zu belassen. Auch der Schüsselsatz zur Versorgung der Geschäftsbanken wird nicht angetastet und bleibt bei 0,0 %. Der im September angepasste Einlagensatz für Geschäftsbanken bleibt ebenfalls, wie er ist – bei minus 0,5 %.

Auch in Sachen Anleihenkäufe hielt sich die EZB bedeckt. Zwar bekräftigte die EZB ihr Vorhaben, monatlich Papiere im Wert von bis zu 20 Milliarden Euro zu erwerben. Doch ein etwaiger Zeitpunkt, wann die Ankäufe beendet werden, wurde nicht genannt. Offen bleibt vorerst auch die Frage, wann die EZB beim Kauf von Staatsanleihen an die von ihr selbst gesteckte Grenze von 33 % stößt. So könnte diese Grenze im Falle deutscher Bundesanleihen ersten Schätzungen zufolge bereits Ende 2020 erreicht sein.

Weiterhin bleibt auch die zukünftige Geldpolitik der EZB schwer einzuschätzen. Erste Signale der neuen EZB-Chefin Lagarde und ihres Teams deuten bis dato auf ein Fortführen der bisherigen Geldpolitik Draghis hin. Doch bereits bei der letzten EZB-Sitzung im September wurde von einzelnen Ratsmitgliedern Kritik an der lockeren Geldpolitik laut. Gut möglich also, dass sich unter einer neuen Führung auch die Karten innerhalb des Rats neu mischen und die Stimmen der Kritiker mehr Gewicht erhalten.

In die Geschichtsbücher dürfte Mario Draghi in diesen Tagen dennoch eingehen: Als erster EZB-Präsident, der während seiner gesamten achtjährigen Amtszeit kein einziges Mal die Zinsen erhöhte.

Zinssenkung die Dritte: Die türkische Notenbank setzt ihre geldpolitische Linie rigoros fort und senkt den Leitzins nach dem Wechsel an der Spitze der Notenbank zum dritten Mal in Folge. Wie am Donnerstagmittag bekannt gegeben wurde, wird der Leitzins von einstmals 16,5 % auf nunmehr 14 % gesenkt. Als Grund für diesen Schritt wird der Rückgang der Inflation angeführt. Somit senkte die türkische Notenbank den Leitzins innerhalb dreier Anpassungen um ganze 10 Prozentpunkte.

In einer ersten Reaktion fiel die türkische Lira gegenüber dem US-Dollar und dem Euro. So sackte die Lira im Vergleich zum Euro nach der Bekanntgabe der Zinssenkung von etwa 6,385 Euro auf nunmehr 6,425 Euro ab.

Bundes-/Staatsanleihen

Auf und Ab beim Euro-Bund-Future in dieser Handelswoche – und doch kaum Bewegung. Zum Wochenauftakt sackte der Euro-Bund-Future ausgehend von 171,45 Prozentpunkten zwischenzeitlich noch bis auf 170,78 Prozentpunkte ab und schloss nur leicht darüber. Am Dienstag folgten Kurszuwächse bis auf 171,73 Prozentpunkte, ehe es am Mittwoch wieder bergab ging. Stand Donnerstagmittag notiert der Euro-Bund-Future bei 171,40 Prozentpunkten und damit in etwa auf demselben Niveau wie zu Wochenauftakt. Das entspricht einer negativen Rendite von -0,382 %.

Marktdaten im Überblick

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Anlegertrends

E.ON begibt zwei Anleihen

Der deutsche Energiekonzern emittiert zwei neue Unternehmensanleihen: Unter der WKN A255C6 findet sich eine Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 750 Millionen Euro, welche am 24.10.2022 fällig wird. Zu einem Kupon von 0,0 % ist der Termin der nächsten Zinszahlung der 24.10.2020.
Anleihe Nummer zwei (WKN: A255C7) verfügt ebenfalls über ein Emissionsvolumen von 750 Millionen Euro, jedoch über eine Laufzeit bis zum 24.10.2026. Die Anleihe besitzt einen Kupon von 0,25 %. Die nächste Zinszahlung ist am 24.10.2020.
Beide Anleihen sind zu kleinsten handelbaren Einheiten und zu einem handelbaren Mindestbetrag von 1.000 Euro handelbar. Die Anleihen sind durch den Emittenten vorzeitig kündbar. Geratet wird E.ON von S&P mit BBB.

Dreijährige Anleihe der Macquarie Bank

Macquarie platziert eine neue Anleihe (WKN A2R9AH) mit einem Emissionsvolumen von 1,25 Milliarden US-Dollar und einer Laufzeit bis zum 17.10.2022. Die Anleihe besitzt einen Kupon von 2,1 %. Erstmals wird der Kupon am 17.04.2020 ausbezahlt. Der Mindestbetrag der handelbaren Einheit entspricht 2.000 US-Dollar in kleinsten handelbaren Einheiten von 1.000 US-Dollar. S&P stuft Macquarie mit einem Rating von A ein.

Immobilienkonzern S IMMO begibt Anleihe

S IMMO begibt eine Anleihe (WKN A2R73K) mit einem Emissionsvolumen von 100 Millionen Euro und einer Laufzeit bis zum 15.10.2029. Die Anleihe besitzt einen Kupon von 2,0 %. Erstmals wird der Kupon am 15.10.2020 ausbezahlt. Der Mindestbetrag der handelbaren Einheit entspricht privatanlegerfreundlichen 500 Euro in kleinsten handelbaren Einheiten von ebenfalls 500 Euro.


Börse Stuttgart TV

Aktien, Anleihen & Cash: So legen Vermögensverwalter an

Brexit, Rezessionssorgen, Handelskonflikt auf der einen Seite, expansive Notenbanken auf der anderen Seite. Wie agieren Vermögensverwalter in diesem Spannungsfeld? Das verrät uns Arne Sand von der Sand & Schott Vermögensverwaltung in Stuttgart im Gespräch mit Börse Stuttgart TV.


Quelle: boerse-stuttgart AG