Morgen am 1. April beginnt der Weltfinanzgipfel in London. Hoffen wir mal, dass dieser Gipfel nicht zu einem schlechten Aprilscherz mutiert. Wir können davon ausgehen, dass die Signale, die dort gegeben werden, auch auf die Börse Auswirkungen haben werden. Wichtig wird sein, wie geschlossen sich die G20 darstellen und welche Maßnahmen tatsächlich beschlossen werden.

Neue Weltwährung kein Thema

China will und wird die aktuelle Krise natürlich nutzen, seine Stellung in der Weltpolitik auszubauen. So ist auch der Vorstoß Chinas zu verstehen, eine neue Leitwährung einzuführen, die den Dollar ablöst. Aber dieser Vorschlag wird nicht Thema des Finanzgipfels sein. Auch eine Regulierung des Ölmarktes soll nicht thematisiert werden, da Studien festgestellt hätten, dass der Ölpreis nicht aufgrund von Spekulationen auf über 140 Dollar angestiegen ist (Anm. d. Red.: Hört, Hört).

Regulierung der Finanzmärkte

Das Hauptthema auf diesem Gipfel wird die Regulierung und Kontrolle der Finanzmärkte sein, um erneute Krisen zu verhindern. (Kein Finanzplatz, kein Finanzprodukt und kein Marktakteur mit Bedeutung für das Finanzsystem soll künftig ohne angemessene Aufsicht und Regulierung bleiben.) Noch unklar ist, welche Instrumente dazu genutzt werden sollen. Die Aufwertung des Internationalen Währungsfonds (IWF) scheint hingegen unstrittig zu sein. Insgesamt geht es also bei den G20 weniger um aktuelle Aktionen, sondern eher um das zukünftige Vermeiden von Finanzkrisen.

Interessant ist, dass die G20 nun offenbar die G7/G8 in ihrer Bedeutung ablösen. Meines Erachtens ist das eine höchst beachtliche Veränderung. Allerdings ist diese auch der Krise geschuldet. Es bleibt somit abzuwarten, wie lange die Dominanz der G20 anhält.

Schlechte Nachrichten von der OECD und der Weltbank

Genau passend zum Gipfel kommen schlechte Nachrichten von der OECD und der Weltbank. Danach soll die Wirtschaftsleistung der Industrieländer im Jahr 2009 um 4-7 Prozent sinken. Die Weltwirtschaft soll um 2,7 Prozent (Weltbank 1,7 Prozent) schrumpfen, der Welthandel soll um 13 Prozent (Weltbank 6 Prozent) einbrechen. Das außergewöhnliche an dieser Krise sei, so die OECD, dass die Krise in vielen Ländern synchron ablaufe. Dieser Umstand würde die Krise noch verschärfen.

Auch diese Nachrichten werden die G20 natürlich dazu bringen, Einigkeit zu zeigen.

Erster Märzrückgang seit 1928

In Deutschland kommen heute schlechte Nachrichten vom Arbeitsmarkt hinzu. Offenbar zum ersten Mal seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1928 kam es in einem März zu einem Anstieg der Arbeitslosenzahl. Laut Bundesagentur für Arbeit gab es im März 3,586 Millionen Arbeitslose. Das sind 34.000 mehr als im Februar und 78.000 mehr als im März letzten Jahres. Frank-Jürgen Weise, Chef der Bundesagentur geht davon aus, dass im Laufe des Jahres die Arbeitslosenzahlen auf 4 Millionen ansteigen werden. Ganz langsam kommt die Krise auch bei den Menschen in Deutschland an. Auch wenn in Deutschland immer noch gilt: „Stell dir vor es ist Wirtschaftskrise und keiner geht hin.“ Spätestens zum Jahresende werden die Folgen die Bevölkerung erreicht haben.

Die internationalen Märkte reagierten auf diese Nachrichten wie gewohnt nicht. Heute kommt es nach dem starken Einbruch des gestrigen Tages zu einer Erholungsbewegung. Wir müssen nun abwarten, ob es an der oberen Linie der Seitwärtsbewegung im Nasdaq100 zu einer kleinen Topformation kommt:



Im Nasdaq100 (hier als Stundenchart) mehren sich zurzeit die Kurslücken (Gaps, hier grün eingezeichnet). Es kann nun sein, dass der Nasdaq100 das oberste Gap, in das er in diesem Chart gerade eingetaucht ist, schließt, also bis 1250 Punkte ansteigt. Dann könnte es zu einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation an der oberen Linie der großen Seitwärtsbewegung (siehe Text von gestern) kommen. Dazu müsste der Kurs nach dem Gapschluss (oder vorher) auf 1200 Punkte zurückfallen und diese Marke anschließend nachhaltig nach unten brechen. Geschieht das, müssen wir davon ausgehen, dass die Kurse bis 1115 fallen. In diesem Fall wäre auch ein Test der unteren Linie der Seitwärtsbewegung (blaues Rechteck) durchaus wahrscheinlich.

Sollte der Nasdaq100 nach dem Gapschluss bei 1250 Punkten diese Marke nachhaltig überschreiten und Richtung 1286/7 Punkten laufen, wird ein Ausbruch nach oben wahrscheinlicher. Natürlich gibt es noch eine Reihe anderer Möglichkeiten. Die hier vorgestellten sind wie immer lediglich idealtypische Szenarien.

Viele Grüße

Jochen Steffens