Emissionstätigkeit von Unternehmen verdoppelt sich.

Der Weltbankenverband (Institute of International Finance – kurz IIF) verkündete in einer Studie, dass im bisherigen Jahresverlauf bereits Unternehmensanleihen im Gegenwert von 4,8 Billionen US-Dollar auf den Markt kamen. Das Volumen der bisher ausgegebenen Unternehmensanleihen hat sich somit gegenüber den Vorjahren mehr als verdoppelt.

Besonders auffällig ist die Rating-Herabstufung von Emerging Markets-Unternehmensanleihen. Im laufenden Jahr fand bereits bei mehr als 160 Emittenten ein Downgrade statt. Die Verschuldung der Unternehmen in Schwellenländern hat sich in den letzten zwölf Jahren von 18 Billionen US-Dollar auf 30 Billionen US-Dollar erhöht.

Weltweit haben die Unternehmen im Jahr 2022 mit knapp 600 Milliarden US-Dollar den höchsten Refinanzierungsbedarf. Den größten Einbruch der Unternehmensgewinne erwarten die Autoren der Studie bei europäischen Unternehmen.

EZB-Sitzung am Donnerstag

Die Marktteilnehmer gehen im Vorfeld der Sitzung der Europäischen Zentralbank am heutigen Donnerstag von einer Erhöhung des PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) zwischen 250 Milliarden und 500 Milliarden Euro aus. Von den bisher genehmigten 750 Milliarden Euro wurden gegenwärtig bereits 234 Milliarden Euro investiert. In der Vorwoche kaufte die EZB im Rahmen des Programms Anleihen im Gegenwert von 22,8 Milliarden Euro auf. Im Protokoll der vergangenen EZB-Sitzung wurde bereits angekündigt, das PEPP-Aufkaufprogramm gegebenenfalls zu erhöhen, um die wirtschaftlichen Folgen der Corona Pandemie abzufedern.

Bundes-/Staatsanleihen

Der Euro-Bund-Future ging in der letzten Handelswoche mit 172,42 Prozentpunkten aus dem Handel. Am Montag startete der Euro-Bund-Future in etwa auf dem gleichen Niveau in die Woche, bevor er bis Mittwochvormittag kontinuierlich auf ein Niveau von 171,34 Prozentpunkten fiel. Gegen Mittwochmittag notiert der Euro-Bund-Future auf einem Niveau von 171,51 Prozentpunkten. Dies entspricht einer negativen Rendite von -0,39 Prozent. In der Vorwoche lag die Rendite noch bei -0,45 Prozent.
Am Dienstag war ein sehr hohes Handelsvolumen von über 1.000.000 Kontrakte auf den Euro-Bund Future zu verzeichnen.

Marktdaten im Überblick

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Anlegertrends

Daimler emittiert eine dreijährige Euro-Anleihe

Der Stuttgarter Autobauer Daimler emittiert eine Anleihe (WKN A289XH) mit Fälligkeit zum 22.08.2023. Das Emissionsvolumen beträgt eine Milliarde Euro. Der Zinssatz ist mit 1,625 Prozent festgelegt. Die erste Zinszahlung findet anteilig am 22.08.2020 statt. Die weiteren Zinszahlungen erfolgen im jährlichen Turnus. Der Mindestbetrag der handelbaren Einheit entspricht 1.000 Euro in kleinsten handelbaren Einheiten von ebenfalls 1.000 Euro. S&P vergibt für Daimler ein BBB+ Rating. Bei einem aktuellen Kurs von 101,93 Prozent beträgt die Rendite der Anleihe 1,01 Prozent.

AT&T begibt drei neue US-Dollar-Anleihen

Der amerikanische Telekommunikationskonzern AT&T emittiert drei neue US-Dollar-Anleihen. Die erste Anleihe (WKN A28XUF) hat ein Emissionsvolumen von 2,5 Milliarden US-Dollar mit einer Fälligkeit zum 01.06.2027. Die Nominalverzinsung beträgt 2,3 Prozent. Die zweite Anleihe (WKN A28X00) hat ein Emissionsvolumen von drei Milliarden US-Dollar und wird zum 01.06.2031 fällig. Die Nominalverzinsung ist mit 2,75 Prozent festgesetzt. Die dritte Anleihe (WKN A28XX7) hat ein Emissionsvolumen von drei Milliarden US-Dollar und wird zum 01.06.2051 fällig. Die Nominalverzinsung ist mit 3,65 Prozent festgelegt.

Bei allen drei Anleihen finden die Zinszahlungen im halbjährlichen Turnus statt, erstmalig am 01.12.2020. Der Mindestbetrag der handelbaren Einheit entspricht 2.000 US-Dollar in kleinsten handelbaren Einheiten von 1.000 US-Dollar. S&P vergibt für AT&T ein BBB Rating. Alle Anleihen sind durch den Emittenten vorzeitig kündbar.

US-Dollar-Anleihen des Implantate-Herstellers Stryker

Der amerikanische Implantate-Hersteller Stryker emittiert drei neue US-Dollar-Anleihen. Die erste Anleihe (WKN A28X1S) hat ein Emissionsvolumen von 650 Millionen US-Dollar mit einer Fälligkeit zum 15.06.2025. Die Nominalverzinsung beträgt 1,15 Prozent. Die zweite Anleihe (WKN A28X1T) hat ein Emissionsvolumen von einer Milliarde US-Dollar und wird zum 15.06.2030 fällig. Die Nominalverzinsung ist mit 1,95 Prozent festgesetzt. Die dritte Anleihe (WKN A28X1U) hat ein Emissionsvolumen von 650 Millionen US-Dollar und wird zum 15.06.2050 fällig. Die Nominalverzinsung ist mit 2,90 Prozent festgelegt.
Bei allen drei Anleihen finden die Zinszahlungen im halbjährlichen Turnus statt, erstmalig am 15.12.2020. Der Mindestbetrag der handelbaren Einheit entspricht 2.000 US-Dollar in kleinsten handelbaren Einheiten von 1.000 US-Dollar. S&P vergibt für Stryker ein A- Rating. Stryker kann die Anleihen vorzeitig kündigen.


Börse Stuttgart TV

Frag Richy: Warum gibt es Anleihen mit unendlicher Laufzeit?

Nichts währt ewig – außer so manche Anleihe?! Denn unter den vielen in Stuttgart handelbaren Anleihen finden sich auch welche mit unendlicher Laufzeit. Doch wann bekommen Anleger dann ihr Geld zurück? Und wie errechnet sich der Zins für Anleihen mit solchen Laufzeiten? Richy kennt die Antworten!


Quelle: boerse-stuttgart AG