Jahreshoch – DAX knackt die Marke von 11.000 Punkten.

Wie erwartet, gab die Europäische Zentralbank (EZB) am Donnerstag bekannt, dass sie ihr milliardenschweres Kaufprogramm für Staatsanleihen und andere Wertpapiere bis mindestens Ende Dezember 2017 verlängert. Allerdings werden die monatlichen Wertpapierkäufe ab April von 80 Milliarden auf 60 Milliarden Euro reduziert. Die Leitzinsen bleiben unverändert. Grund sind die maue Konjunktur im Euroraum, die Krise in Italien und weiter ist der EZB die Inflation viel zu niedrig. Die erneute Geldflut führte zu einem weiteren Anstieg des deutschen Börsenbarometers bis auf 11.180 Punkte am Donnerstagnachmittag, nachdem der Markt am Vormittag schon sehr freundlich unterwegs war. Auch der Euro zog mit der EZB Entscheidung kräftig an.

Erfreuliche Signale kommen zudem aus China, hier sind die Exporte angestiegen. In Dollar gerechnet sind diese um 0,1 Prozent auf 197 Milliarden Dollar gewachsen. In der chinesischen Währung Yuan, die auch Renminbi genannt wird, haben die Exporte um 5,9 Prozent zugelegt. Das sehen Anleger als ein Zeichen, dass sich die Wirtschaft dort stabilisiert.

Schlecht dagegen der Ausblick von Italien. Die Ratingagentur Moody’s senkte den Ausblick für die Kreditwürdigkeit von stabil auf negativ. Grund sind hohe Schulden und geringes Wachstum.

Bundesanleihen

Deutsche Staatsanleihen gaben am Donnerstag auf Grund der geldpolitischen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank (EZB) weiter nach. 10-jährige Bundesanleihen rentierten am Nachmittag bei 0,37 Prozent. Der richtungsweisende Euro-Bund-Future fiel auf 160,37 Punkte.


Anlegertrends

Lanxess begibt erstmals eine nachrangige Anleihe

Umsatzspitzenreiter bei den Unternehmensanleihen an der Börse Stuttgart war in der Handelswoche mit Abstand eine von Lanxess begebene Hybridanleihe (WKN: A2DACG). In den ersten Handelstagen wechselten mehr als 23 Millionen Euro den Besitzer. Der Bond des Spezialchemiekonzerns im Volumen von 500 Millionen Euro läuft bis Dezember 2076 und wird bis zum 06. Juni 2023 mit 4,5 Prozent p.a. verzinst. Danach orientiert sich der Kupon am 5 Jahres EUR Swapsatz (EUSA5) + 451 Basispunkte bis zum 06.06.2028; danach am 5 Jahres EUR Swapsatz (EUSA5) + 476 Basispunkte bis zum 06.06.2043; danach am 5 Jahres EUR Swapsatz (EUSA5) + 551 Basispunkte. Das Papier ist erstmals zum 06.06.2023 zu 100 Prozent durch den Emittenten kündbar, danach jährlich zum 06.06. Die Mindeststückelung beträgt 1.000 Euro nominal.

Mit dem Erlös der nachrangigen Anleihe, die von den Ratingagenturen teilweise als Eigenkapital angerechnet wird, will Lanxess die Übernahme des US-Konzerns Chemtura finanzieren.

Sixtanleihe stark gesucht

Auch die letzten Monat von Sixt SE begebene Unternehmensanleihe (WKN: A2BPDU) mit Laufzeit bis November 2022 war von Anlegern gut nachgefragt. Der 250 Millionen Euro schwere Bond ist mit einem Kupon von 1,125 Prozent ausgestattet. Die Mindeststückelung beträgt 1.000 Euro nominal. Die Anleihe notiert derzeit bei 98,75, was einer Rendite von 1,35 Prozent entspricht.

Medienberichten zufolge hat der Autovermieter wegen des brummenden Auslandsgeschäfts seine Prognose für 2016 angehoben. Für das Gesamtjahr rechnet das Familienunternehmen nun mit einem Vorsteuergewinn von mindestens 200 Millionen Euro, wie das Unternehmen im November mitteilte. Im Vorjahr kamen die Pullacher auf gut 185 Millionen Euro. Die Einnahmen aus Vermietung und Leasing würden von zuletzt knapp zwei Milliarden Euro deutlich zulegen, hieß es. Bisher war Sixt bei Umsatz und Gewinn von allenfalls leichten Zuwächsen ausgegangen.

Grenke besorgt sich Geld am Kapitalmarkt

Ebenfalls im Interesse der Anleger stand die neue Anleihe der Grenke Gruppe (WKN: A189PU). Emittiert über die Finanzierungstochter Grenke Finance Plc, garantiert von der Mutter Grenke AG, platzierte der Baden-Badener Finanzdienstleister eine 150 Millionen Euro schwere Anleihe. Das in Inhaberteilschuldverschreibungen à 1.000 Euro unterteilte Papier ist am 02. Februar 2022 endfällig und sieht jährlich Zinsen in Höhe von 1,125 Prozent vor. Der Ausgabepreis betrug 99,368 Prozent was einem Aufschlag von 113 Basispunkten gegenüber dem Mid Swap entspricht.

Ende Oktober hatte die Grenke AG über den Verlauf der ersten drei Quartale 2016 informiert. Demnach konnte ein operatives Ergebnis von 103,3 Millionen Euro sowie ein Konzerngewinn von 75,9 Millionen Euro erwirtschaftet werden.


Börse Stuttgart TV

Nach Italien-Referendum: Anleihenmarkt zeigt sich unbeeindruckt

Das „Nein“ der Italiener beim Referendum am Wochenende hat die meisten Anleger nicht sonderlich erschreckt, sondern waren offenbar schon erwartet worden. Den DAX und Euro konnten am Wochenanfang wieder zulegen. Wie fallen die Reaktionen am Anleihenmarkt aus? Hat dies Einfluss auf die anstehende EZB-Sitzung? Einschätzungen von Bianca Becker, Anleiheexpertin an der Börse Stuttgart, die zudem verrät, welche Anleihen bei den Privatanlegern aktuell besonders beliebt sind.


Quelle: boerse-stuttgart AG